中国大萧条(2011年10月—2015年6月)第四章

　　第四章 股市挫楼市跌大萧条开场 企业关民生难小百姓下岗
　　记得2013年的夏天来的特别的晚，甚至在即将五一的前一个星期，在中国的华北、东北甚至西北的某些地区，天降暴雪。迷信的人们猜测着，四月降大雪，毕有不幸的事情发生。紧接着2013年4月20日在中国的四川雅安发生了里氏7.0级的地震，死亡200多人，人们错误的以为2013年的灾难仅此而已。可是他们没有想到的更大的灾难等待着他们。
　　在接近2013年7月的时候，其实在2012年的春节左右，女人们的流行服饰发生了微妙的变化。传统、保守的思维重新弥漫在了女性的心中，在2011年以前流行的超短裤，还有那比超短裤更短的短裤，年轻人戏称为“齐逼小短裤”。这种超短裤的裤边几乎与女性生殖器的高度等高，如果上身再配以稍微长点的上衣，就能完全遮住超短裤，远远看去好似光着屁股一般。女人们光滑细腻的大腿暴露无疑，谈论女性的美丽大腿成为人们茶余饭后的重要话题。当时间来到2013年春夏之交的时候，长裙这一传统服饰重新占领了流行的舞台，女人们喜欢身着几乎拖到地上的长裙，展现出亭亭玉立的样子。
　　短裤到长裙正好反应了市场预期的深刻变化。在西方人们根据历史的销售数据得出一个简单的结论。人们发现在经济的上升期，女人们的服饰是越来越露，衣服是越穿越少。而在经济的低迷期间，女人们的衣服往往越穿越多。从2011年起，女性服饰的这种变化，表明经济在象萧条的程度越滑越远。
　　黄金领先于股市反映了中国经济即将进入残酷的紧缩。2013年4月12日黄金大跌2%左右，4月15日欧美时段黄金暴跌5%，4月16日黄金大幅低开，继续大跌10%。一个月不到黄金下跌超过20%。黄金的暴跌重创了市场。其实黄金的下跌是必然的。
　　黄金在历史上曾做为货币，广泛的参与市场流通，在几千年的时间里，黄金一度成为财富的象征。正因为黄金的这种特殊性，黄金等同于财富已经深深的印在了每个人的心中。
　　其实自从美国主导的布雷顿森林体系瓦解以后，黄金便不在是货币，随后全世界的经济的空前繁荣，更是抛弃了黄金的货币地位。黄金在虚拟经济时代，在未来的互联网时代跟一般金属没有区别，甚至黄金的用途连白银都比不上。大多数情况下只能作为装饰品供人们满足以下千年以来的心理情愫。
　　现代社会货币的实质等同于信用，信用才是真正的货币。经济扩张往往表现为信用的扩张，信用的收缩就会立即导致货币的收缩，促使经济进入调整。人类提起货币往往还停留在对黄金的认识上，他们往往错误认为货币在一定时间应该是不变的，或者货币的增加主要是政府给市场中投入纸币造成的。其实货币的主要扩张手段是信贷和各种各样的债权债务关系。金融市场为什么是经济的核心，因为金融市场直接管理着社会的信用，创造着货币。打个简单的比方，你有100元，当你拿在手里的时候他始终就是100元，不多也不少。而当你的100元存入银行，也就是进入了金融系统的时候，货币创造就开始了，银行由于对经济有信心，对借贷者的还款能力有充分的信任，银行家把你的100元借给了比如说甲某，年利息5%。那么就等于创造性的增加了100元货币，因为你和甲某同时拥有100元的货币资金，不同的是甲某同时还拥有100元的债务。甲某拿了你的100元，同样的不管他支付还是不支付，这100元最终还回流入到银行系统，用于再次的信贷投放。当大家对经济有信心的时候，从理论上来讲这100元可以放大到无限多。着就是货币创造，如果再加上各种期货交易、金融衍生品交易，货币创造无处不在，而黄金显然的不具备这种属性。因为黄金数量的稀缺性，意味着他不能随着经济的扩张而进行无限量的扩张，黄金货币的存在只会制约经济的发展。货币未来的趋势是无纸化，完全的信用化。这也是经济学界鼓吹未来经济是信用经济的根本原因所在。
　　黄金的上涨，无外乎用于避险。当经济危机爆发时，信用崩盘，黄金就会临时性的充当货币。当通货膨胀来临时，人们对信用的滥用没有节制，黄金也就会充当价值尺度的作用。战争、通货膨胀是黄金升值的两大因素。2004年至2011年，尤其是2008年的四万亿投资，中国经济陷入了大通账。人们恐慌性的购房、购买黄金，完全是对政府滥用信用的一种无声反抗。试问，你愿意把自己的血汗钱借给那些挥霍无度的国有企业吗，大多数人并不愿意，但是政府主导的垄断银行愿意，甚至当国有企业陷入无力支付利息的情况下，信贷还是向他们倾斜。这种信用的滥用，相当于在从全社会偷盗财富来补贴国有企业，当然遭制了百姓的用脚投票。
　　中国的恶性通货膨胀，加之全世界2008年大宽松的经济环境，将黄金从200美圆每盎司的价格拉到最高1940美圆每盎司的天价。随着2011年年底，欧美经济的复苏、随着中国2011年年底的陷入衰退，黄金真正的成了弃儿。因为欧美复苏的经济环境下，股市、楼市、实体经济价格都进入了上升通道，人们投资任何一个领域都会获得不菲的回报，何苦要手拿黄金，每年交纳几百元的黄金保管费去等待黄金从天价涨到钻石价这个微乎其微的小概率事件呢？而中国的陷入衰退，进入了落后产能的淘汰阶段，物价会出现下跌，货币的购买力会得到提升，持有黄金显然只能招致损失。所以不管怎么说，不管经济是陷入衰退或者迎来复苏，只要不是陷入通货膨胀，持有黄金都是亏损的。从这一点来说黄金进入漫漫熊市是肯定的了。
　　最重要的是随着物联网、云计算、智能化的发展，世界经济新的增长点正在隐约浮现。未来的世界物联网、云计算和智能化是大势所驱。而不是什么太阳能、新能源为代表的能源产业，也不是什么以碳交易税为代表的环保经济，更不是什么生物科技、绿色经济。因为从人类创造活动的本质来看，人不过就是在创造他自己。仔细研究第一次、第二次科技革命不难发现。其就是人对人类自己的一种简单模仿。第一次科技革命是以蒸汽机为代表的机械革命，他的直接作用就是给人类世界体统了持续、稳定的外在机械系统，使人得以从烦琐繁杂的劳动中解放出来。这次科技革命实质上人对自身的身体个骨骼的模仿。
　　第二次科技革命是以电力为标志的动力学革命，当第一次科技革命完成时，以机械为代表的肌肉、骨骼系统建设完备，而机械的运行需要源源不断的能源，而电力革命正好解决了这个问题。所以第二次科技革命在人对自己的模仿中，相当于构建了人体的动力系统。
　　当肌肉、骨骼、四肢乃至心脏动力系统都已经构造完成，剩下的当然就是以大脑为核心的神经系统。互联网作为社会的神经系统。经过几十年的发展已经基本稳定。那么第三次科技革命必然就会致力于网络的连接，网络向实体的延伸。这就是物连网。物连网的实质就是人人互联、人物互联、物物互联。当世界万一都被纳入了以互联网为基础的信息数据库的时候，这就需要强大的信息分析处理能力，这就是云计算，处理天量的数据。当云计算初步建成的时候，智能化的，自动数据处理能力就摆在了面前，这就是智能化。当大量的机器人出现的时候，也就是智能化的完成阶段。
　　所以从这个意义上来讲，美国的页岩气、页岩油革命仅仅只是工业革命的第二个阶段的补充，谈不上新的科技革命，但是页岩气、页岩油技术的出现，大大的击破了所谓原油即将衰竭的无耻谎言。历史一再证明，科技能够改变生活，甚至改变人们对世界的看法。当今社会科技大爆炸，我们持久的处于生产过剩的阶段。科技的发展远远大于人们的消耗速度，所以能源永远是过剩的，不存在所谓的衰竭之说，所谓的环境保护、能源节约都是利益集团为了涨价的借口。页岩油、页岩气技术的诞生，将宣告原油进入绵绵不绝的下跌趋势之中，那些在2007年鼓吹原油要上涨至300美圆每桶 的中国专家们，在2017年看到每桶低至30美圆的原油时，不知道他们能明白其中的原因。
　　真正的划时代意义的科技创新，应该属于3G打印技术的突破。3G打印技术是典型的物联网引用。它的出现标志着基于互联网制造技术的诞生。是未来工业的基本模式。在2017年人们的每个家庭都是他自己的工厂，传统意义上的工厂已经消失，人们通过网络直销购买到他所需要物品的基本材料，再从网络上下载到所需物品的设计图纸，电脑便会自动安排3G打印机打印出你需要的任何物品。
　　正是由于欧美超着人类第三次科技革命的趋势迈进，可以肯定的是欧美经济已经进入了复苏。虽然在不远的2014年欧美几乎同时陷入了爆发于中东和中北亚地区的战争，但是战争反而加速了第三次科技革命的到来。所以正是因为世界找到了前进的方向，黄金在未来的几年，价格呈现雪崩的趋势，尽管2014年的战争短期的使得黄金有所反弹，甚至接近历史高位。但是不能忽略的一个事实是，黄金在2017年每盎司的价格仅仅180美圆。曾经在2013年黄金刚刚进入崩盘趋势抄底的中国大妈们，跟她们大肆囤积房地产一样，不可避免的充当了历史前进的牺牲品。历史永远是前进的，企图抱着一块金砖、囤积一套房产一劳永逸，在如今这个快速发展的世界，显然只会令人贻笑大方。
　　中国政府即使在2013年6月世界经济已经复苏的大背景下，看着节节创新高的欧美股市和跌跌不休的中国股市，甚至还狡辩的声称中国重复的、模仿性的低级制造业能够抵抗欧美的新兴技术革命。中国政府永远不会明白，创造性是发展之源，依靠大规模通货膨胀、依靠政府的大拆大建、依靠舆论的封锁，永远不可能领先全球。
　　世界的大趋势自2008年以来，从来没有这么清晰和明了。欧美代表着人类希望的新兴科技革命即将到来，更重要的是在经历了近6年大调整的欧美资产几个处于历史性的低位。初步具备了“罕见的投资价值”。而建立在瓦烁之上的中国经济，山雨欲来风满楼。除了来自香港的虚假外贸数据在干巴巴的向人们描绘着美好的未来，除了疯狂的人民币加速升值，企图留住外资的撤离。甚至连执政当局也发现，不主动刺破泡沫，中国必被国际资本围剿。当人们还沉迷在小阳春的美好盛景时候；当中国政府近乎自杀的人民币大幅升值仍然不能维持美好的小阳春的时候；当资本市场由于实体经济的低迷幻想着央行降低利息甚至降低存款准备金以救市的时候。央行为了维护人民币的升值趋势，打击作空人民币的境外势力，在2013年5月初和5月中旬大幅的正回购无果的情况下，2013年5月22日央行宣布紧急加息25个基点。股市当日下挫3%，5月23日股市强力反弹几乎收复了失地。人民币在突破6.15之后，又陷入了贬值的趋势，至少是震荡不前。资金的撤离更加迅速而勇猛。海关2013年5月数据显示，仅仅5月份一个月，外资撤离达300亿美圆的规模，当然这种真实的数据外界永远无法知晓。对外发布的外贸数据显示2013年5月份外贸继续实现大幅的顺差。各大媒体在头版头条的显赫位置用黑体大字写着“5月份外贸出现重大顺差、人民币面临重大升值压力”“热钱持续流入，楼市股市上涨压力巨大”这样的言语。在决策层，领导人深知一场大规模的经济冲击不可避免。
　　2013年6月13日，国务院召开紧急会议，会议由国务院总理李克强主持。会议研究了人民币汇率适度增加弹性的议题。会议强调，人民币适度增加汇率弹性，有利于汇率对经济的反馈，有利于汇率对外贸的调节作用。6月14日股市开盘随即大幅下挫。跌幅2.44%。14日晚间央行宣布加息50个基点，基准利率达到了4.5%。6月17日股市大幅低开，全天在低位运行，跌幅4%。股市急跌，而人民币汇率不仅没有下跌，而且出现大幅上涨，当日人民币兑美圆汇率一举突破1：6的整数关口，当市场一篇惊诧之时，当日晚间央行宣布，国家外汇管理局按照既定安排，入市干预了人民币汇率。6月18日开盘，股市反弹至1%，随即又出现下跌。全天跌幅有所扩大，最终以下跌2%收盘。人民币兑美圆汇率继续攀升。由于央行对人民币市场的干预，直接导致了纽约和新加坡人民币远期交易投资者爆仓。短短几天，市场空头死伤一片。
　　人民币的持续升值，直接导致了外贸企业全线破产。依照常理，外贸低迷应该降低汇率，以刺激出口。而央行为何反其道而行之？我们知道中国虽然积累了天量的3万亿美圆的外汇储备，但是这些储备中可用的现金非常少。三万亿外汇储备中有1万亿美圆左右是以美国国债的形式存放。由于中国持有美国国债数量巨大，中国的任何抛售行为，最终都会导致美圆崩盘。所以奥巴马曾经明确警告“任何大幅度抛售美国国债的行为，就是跟美国开战的战争行为。”奥巴马此语在于警告中国，美国国债只能买进，不能卖出。需要永远性的抵押给美国，除非美国同意，不得抛售。另外，中国持有美国房地美、房利美企业债券近7000亿美圆，2008年美国次贷危机爆发，专门从事给国民提供住房地产贷款担保的房地美、房利美被美国政府强制接管，实现了国有化。中国持有的两房债券贬值到了几乎为零的程度，而且还不能兑现。这7000亿美圆也许将永远成为坏帐。此外为了拉升欧元，避免欧债危机对欧元造成毁灭性打击，中国在2011年下半年持有欧洲债券近4000亿美圆，还有在日本福岛核武事故中，中国买入了日本债券近千亿美圆。加之，拨付给中投公司用作资本金的2000亿美圆（主要用于中投向全世界的投资）。中国手中持有不超过1万亿美圆的机动资金。一旦遇到外资集体作空，入市干预就需要大把的美圆现金，这样的现金头寸勉强能够应付央行对外汇市场的干预。
　　央行手中的外汇不是凭空而来的，而是印钞从市场中购买的，当市场出现逆转，外资需要回撤时，央行必须无条件给别人兑付美圆。外资来中国很大的一个原因是看中中国的人民币升值和经济发展的广阔前景的。现在，外贸基本遭受毁灭性打击，实体经济委靡不振。而欧美新兴技术革命初现端倪。外资从中国撤离投入欧美市场已经势不可挡。要知道在中国M2高达100万亿的情况下，其中外资即使按30%的市场份额，就拥有人民币资金30万亿，如果其中有10万亿人民币资金的撤离，就足可以挤兑掉央行手中的外汇现金。（按人民币美圆汇率10万亿人民币相当于近2万亿美圆的外汇）。
　　央行为了日后应对外资的撤离，展开了大规模的货币互换。希望通过人民币的国际化，减少外资撤离的冲击。所谓货币互换就是两国通过协议的方式，约定一定额度内相互使用彼此的货币。2012年5月中日货币互换。2013年4月中国和澳大利亚实现货币互换。同时中国还跟俄罗斯、新西兰等20多个国家实现了货币互换。通过货币互换，超额发行的人民币流通到国外，而中国通过互换拥有一定额度的外汇，一定程度上缓解了外汇流动资金的不足。比如说中国与白俄罗斯互换货币200亿人民币，中国就拥有了200亿人民币对应的8万亿白俄罗斯卢布，白俄罗斯也就拥有了200亿元的人民币。白俄罗斯未来冲中国进口物资直接支付人民币即可。未来白俄罗斯商人从中国撤资，也不需要换成外汇逃跑，而可以直接在白俄罗斯用人民币资金换回白俄罗斯卢布。
　　货币互换是个双刃剑。如果未来人民币持续升值，白俄罗斯当然乐于接受人民币，反之人民币大幅度贬值，白俄罗斯就会取消互换，要求中国兑现白俄罗斯卢布。人民币大幅贬值本来外资撤离就很猛烈，如果外汇互换国再一逼宫。人民币瞬间就会甭盘。
　　所以人民币必须升值。只有人民币持续升值，资金才会源源不断的进入中国，中国的资产价格才能维持在高位，而不破灭。从这个意义上来说，人民币汇率跟房地产跟大宗资产紧紧的绑定在了一起，要资产价格下跌，前提必须是人民币汇率的下跌。而人民币汇率的下跌会造成资金的恐慌性外逃，进一步打击资产价格。而外贸对于中国无非就是增加顺差，增加就业。当然在资产价格的问题上，政府还是选择了维护高高在上的资产价格，不惜牺牲外贸也要保住这三十年的资产成果。所以尽管外贸曾经是中国经济的发动机，但是在其于维持资产泡沫相矛盾时，国家选择了牺牲外贸。美其名曰“转变粗放的增长方式”“消灭血汗工厂”。
　　人民币的不断升值，加上国内的资产泡沫。导致的一个直接后果就是国内物价跟国外物价的倒挂。尤其在奢侈品和日常用品方面。相同的物品在香港、在美国、在欧洲的价格都远远的低于国内。富裕的人民全世界扫货，迅速的消耗着国家的外汇。曾经发生的中国人抢购香港奶粉事件，导致了香港颁布了慌缪的“限奶令”，后来发生的国内大妈扫货香港黄金，差点也导致了香港限金令的产生。在国外，国人疯狂的扫荡，令经济冷淡的欧美政府又爱有恨。中国救星的到来，使得商家们看到了赢利的希望。国内消费就这样转移到了国外，帮助外国政府拉动就业。人民币汇率的倒挂，直接催热了国外相关代购行业，如果不是高额关税的调节，国内百姓的购买力一定会在外国货身上得到释放。人民币国内的贬值跟其在国外的升值这一矛盾的现象一起出现，就已经表明要么人民币在国际上得到了高估，要么在国内得到了低估。很显然随着人民币的不断升值，这种倒挂会更加严重，直到消耗掉中国的所有外汇储备为止。而那时将不止是人民币的末日，也将是全中国、乃至全世界的噩梦。
　　在政府入市干预的2013年6月份。外贸企业破产的噩耗不时传来。据统计2013年上半年，外贸企业倒闭达2万家，全行业陷入严重的萎靡。外贸相关从业人员失业问题十分严重。为了抗议人民币升值导致的工人失业，2013年6月中旬，在深圳市爆发了制造业工人大罢工。工人已经不在要求加薪，而是仅仅满足于有个工作岗位。失业的工人，背负着巨大的房屋月供，负担着一家人的生计。在深圳市的制造业中，房屋段供潮时有发生。好在资产泡沫尚未破裂，失业人员即使变卖资产尚有赢余。除了看不到生活的希望以外，生活尚不受影响。作为外贸进出口的厂商业主也在苦苦支撑，他们那贬值严重的作业设备，已经不能得到商业银行的贷款，被迫只能向民间以高额的利息借贷，以维持企业的日常运转，希望好日子的来临。
　　由于制造业的萎缩和股市的下跌，人们节衣缩食，不敢过多的消费。神州大地鬼城层出不穷。商业地产虽然还在销售，但是其赢利模式显然已经变成了旁式骗局。因为银行停止对房地产的信贷，房地产只能借道国外或者国内的银行理财和信托资金支撑。民间借贷的利息过高，他们甚至打出了售后租回的模式进行销售。比如房地产开发商承诺。你花100万买了他的尚铺或者酒店式公寓，他将按每年4%-5%的租金承租下来，甚至敢跟你签定长期的合同。看似都满意的合同，其实购房者承担了绝大部分的风险，因为产权在你，未来资产下跌的风险就属于你，而对与开发商他获得了融资，而且比市场利息低的多。只要他的资金不断裂，他永远能维持这种游戏。这种商业地产显然缺乏市场消费的支撑。
　　而在商铺的租赁市场，骗局已经即将达到了要破灭的程度。网上购物的兴起，直接打击了传统的商铺。尤其是租金达到了炸舌程度的商铺。依靠销售额根本无力支付租金，那么中国人聪明的发明了转让费一词，我租赁的别人的商铺，转租给你，你需要支付多达几万、几十万的转让费。这就是一个击鼓传花的游戏，承租铺子的人不是为了生意本身能否赚钱，而在于月月上涨的转让费。既然做生意都不能赚回租金，那么转让费凭什么上涨。这无非是一种赤裸裸的炒作。
　　股市重挫、人民币汇率依靠货币互换艰难的维持、房地产价格出现下跌的趋势、沿海失业工人的不满和抗争。预示这经济已经呈现崩塌的症状。市场参与者们深知：一场大规模的暴风雨即将来袭。

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